Options Trading Date D'Expiration

Date d'expiration (dérivés) Date d'expiration (dérivés) La date d'expiration des instruments dérivés correspond au dernier jour où une option ou un contrat à terme est valide. Lorsque les investisseurs achètent des options, les contrats leur donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre les actifs à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice. Dans un délai donné, qui est au plus tard à la date d'expiration. Si un investisseur choisit de ne pas exercer ce droit, l'option expire et devient sans valeur, et l'investisseur perd l'argent payé pour l'acheter. Date d'expiration (Dérivés) La date d'expiration des options d'achat d'actions cotées aux États-Unis est normalement le troisième vendredi du mois contractuel. Qui est le mois où le contrat expire. Toutefois, lorsque ce vendredi tombe un jour férié, la date d'expiration est le jeudi immédiatement avant le troisième vendredi. Une fois qu'un contrat d'options ou de contrats à terme dépasse sa date d'expiration, le contrat est invalide. Le dernier jour de négociation des options sur actions est le vendredi avant l'expiration. Certaines options disposent d'une disposition d'exercice automatique. Ces options sont automatiquement exercées si elles sont en argent au moment de l'expiration. La Société de compensation d'options (OCC) exerce automatiquement une option d'achat ou d'achat d'au moins un cent en argent. Expiration et valeur de l'option En général, plus un stock doit expirer, plus il a de temps pour atteindre son prix d'exercice, le prix auquel l'option devient précieuse. En fait, la décroissance temporelle est représentée par le mot théta dans la théorie des prix des options. Theta est l'un des quatre mots grecs utilisés pour faire référence aux facteurs de valeur sur les dérivés. Les trois autres Grecs sont delta, gamma et vega. Toutes les autres choses égales, plus le temps une option a jusqu'à l'expiration, le plus précieux il est. Il existe deux types de produits dérivés, les appels et les mises. Les appels donnent au titulaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter un titre s'il atteint un certain prix d'exercice à la date d'expiration. Les puts donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre un titre s'il atteint un certain prix d'exercice à la date d'expiration. C'est pourquoi la date d'expiration est si importante pour les opérateurs d'options. Le concept du temps est au cœur de ce qui donne aux options leur valeur. Une fois le put ou call expire, il n'existe pas. En d'autres termes, une fois que le dérivé expire l'investisseur ne retient pas les droits qui vont de pair avec la propriété de l'appel ou put. Options Calendrier d'expiration 2017 Copy Copyright 2017 MarketWatch, Inc. Tous droits réservés. En utilisant ce site, vous acceptez les Conditions d'utilisation. Politique de confidentialité et politique des cookies. Intraday Données fournies par SIX Financial Information et soumises aux conditions d'utilisation. Données historiques et actuelles en fin de journée fournies par SIX Financial Information. Données intraday retardées par exigences d'échange. Les indices SPDow Jones (SM) de Dow Jones Company, Inc. Toutes les devis sont en temps d'échange local. Données en temps réel des dernières ventes fournies par NASDAQ. Plus d'informations sur les symboles négociés NASDAQ et leur situation financière actuelle. Les données intraday ont retardé 15 minutes pour Nasdaq, et 20 minutes pour d'autres échanges. Les indices SPDow Jones (SM) de Dow Jones Company, Inc. Les données intrajournalières de SEHK sont fournies par SIX Financial Information et sont retardées d'au moins 60 minutes. Toutes les références sont à l `heure locale en cours. MarketWatch Top StoriesImportant informations légales sur l'e-mail que vous allez envoyer. En utilisant ce service, vous acceptez de saisir votre véritable adresse e-mail et de l'envoyer uniquement aux personnes que vous connaissez. Il est une violation de la loi dans certaines juridictions de faussement vous identifier dans un courriel. Toutes les informations que vous fournissez seront utilisées par Fidelity uniquement dans le but d'envoyer le courriel en votre nom. La ligne d'objet de l'e-mail que vous envoyez sera Fidelity: Votre email a été envoyé. Fonds communs de placement et placement dans les fonds communs de placement - Fidelity Investments Cliquer sur le lien ouvrira une nouvelle fenêtre. Options: Comment choisir la bonne date d'expiration Un équilibre délicat entre le temps et le coût est au cœur de ce choix critique. Contrairement aux actions, aux fonds négociés en bourse (ETF) ou aux fonds communs de placement, les options ont des durées de vie limitées allant d'une semaine (Weeklys 1) à plusieurs années (LEAPs). Le plus loin de la date d'expiration, plus le temps que vous avez pour le commerce d'être rentable, mais le plus coûteux sera l'option. Ainsi, déterminer l'équilibre entre le prix et le temps jusqu'à ce que le contrat expire est une clé du succès lors de l'achat ou la vente des options. Déballage de la date d'expiration Laisse dire que le 1er janvier, vous avez acheté un avril XYZ 50 appel pour une prime 3 (le coût d'une option est connu comme la prime). Cette option vous donnerait le droit d'acheter 100 actions XYZ (un contrat couvre généralement 100 actions) à un prix d'exercice de 50 à tout moment avant la date d'expiration en avril, indépendamment du prix du marché actuel. Supposons que le stock sous-jacent ait augmenté à 60 le 1er mars et que vous ayez décidé d'exercer votre option, qui était dans l'argent parce que le prix d'exercice était inférieur au prix du titre sous-jacent. Votre bénéfice, avant impôts et frais de transaction, serait de 700 (prix de l'action 60 moins le prix d'exercice de 50 options, moins la prime 3, fois 100). Mais la date d'expiration d'avril était-elle le meilleur choix pour votre stratégie? Supposons qu'en janvier, vous ayez acheté une option d'achat Mars XYZ 50 pour une prime de 2 ou une option d'achat May XYZ 50 pour une prime de 4. Voici Le prix d'équilibre (le prix que l'action sous-jacente doit toucher pour que l'option devienne rentable) pour ces trois différentes options hypothétiques: Mars XYZ 50 appel avec une prime 2: 52 breakeven Avril XYZ 50 appel avec une prime 3: 53 breakeven May XYZ 50 Call avec une prime de 4: 54 breakeven Le compromis pour le plus long terme jusqu'à l'expiration est un coût plus élevé et, par conséquent, un prix d'équilibre plus élevé. Comment décidez-vous de la date d'expiration qui convient à votre stratégie Tout comme vous devez faire une prévision de prix pour un stock sous-jacent avant de choisir un prix d'exercice d'options, vous devez donc faire une prévision de combien de temps il faudra pour votre Commerce pour devenir rentable avant de choisir une date d'expiration des options, dit Fidelity Trading Strategy Desk représentant Robert Kwon. Comme toujours, commencez par votre perspective puis voir quelle option spécifique serait la plus appropriée. Trois outils Voici entre autres trois outils qui peuvent vous aider à choisir la date d'expiration correcte de votre stratégie: Votre évaluation de la volatilité est l'un des facteurs les plus importants lorsque vous choisissez votre stratégie d'options et la date d'expiration. De nombreux opérateurs d'options s'appuient sur la volatilité implicite (IV) et la volatilité historique (HV) 3 options statistiques pour les aider à choisir une date d'expiration. La volatilité implicite, en particulier, est le facteur X dans le prix des options, dit Brian Isabelle de Fidelitys Trading Strategy Desk. Il peut vous donner une idée de la façon dont coûteux ou peu coûteux une option peut être, par rapport à d'autres dates d'expiration. Typiquement, plus la IV est élevée, plus l'option est coûteuse. Par exemple, disons que le Mars XYZ 50 a un appel de 30 jours IV de 20, le XYZ Avril appeler un IV de 40, et le May XYZ 50 appeler un IV de 90. Si XYZ était prévu de déclarer les bénéfices en mai, il Pourrait expliquer pourquoi ces mois IV est tellement plus élevé que le IV des mois précédents. Si vous pensez que la société va rapporter des gains très élevés qui dépassent les attentes des marchés, et le stock va faire un fort mouvement plus élevé en conséquence, il pourrait être utile de votre temps pour acheter le contrat de mai plus cher. En évaluant chaque contrat IV, vous pouvez peser combien vous êtes prêt à payer pour la durée du contrat. En outre, la volatilité implicite vous indique comment bon marché ou cher la prime est par rapport aux niveaux passés IV. Un IV supérieur indique une prime d'options plus élevée, dit Trey Jarrell, représentant de Trading Strategy Desk. Cela peut sembler un avantage pour un vendeur d'options. Cependant, vous devez considérer le compromis, qui est peut-être que un IV plus élevé que la normale peut être due à une annonce à venir ou la libération de bénéfice qui est la cause du marché s'attendre à un mouvement de prix important. Ainsi, vous devez peser le coût contre votre attente pour le stock à déplacer. Les statistiques sur les options de volatilité sont disponibles sur Fidelity et Active Trader Pro. Une option hypothétique options jours jusqu'à l'expiration, thêta, et le prix de l'option. Source: Conseil de l'industrie des options. Les Grecs sont des calculs mathématiques conçus pour mesurer l'impact de divers facteurs tels que la volatilité et le temps d'expiration sur le comportement des options. Il ya deux Grecs en particulier qui peuvent vous aider à choisir une date d'expiration optimale. Delta. Qui varie de 1 à 1, mesure la sensibilité des options au cours des actions sous-jacentes. Si le delta est de 0,70 pour un contrat d'options spécifique, par exemple, chaque mouvement par le stock sous-jacent devrait entraîner un déplacement de 0,70 dans le prix des options. Un delta de 0,70 implique également une probabilité de 70 que l'option sera dans l'argent à l'expiration. En général, plus la probabilité que l'option sera rentable à l'expiration, le plus coûteux sera l'option, note Fidelity Trading Stratégie bureau senior manager Shaun Henneberry. Alternativement, plus la probabilité suggérée par delta est basse, moins l'option sera probablement coûteuse. Theta quantifie combien de valeur est perdue sur l'option en raison du passage du temps, connu comme la décroissance du temps. Theta est généralement négative pour les appels achetés et met, et positive pour les appels vendus et met. Si XYZ négociait à 50 et un appel de 50 avec 150 jours jusqu'à l'expiration avait une prime de 5,30 et une theta de 0,018, vous pouvez anticiper que l'option pourrait perdre environ 0,018 par jour jusqu'à l'expiration, toutes choses égales par ailleurs. Le tableau ci-dessous montre comment theta tend à se comporter avec le temps et sa relation avec une prime d'options. Pour trouver le delta ou theta pour un contrat d'options, regardez la chaîne d'options pour un stock particulier. Si vous voulez un calcul plus précis de la probabilité qu'une date d'expiration particulière sera dans l'argent à différents prix d'exercice, vous pouvez utiliser le calculateur de probabilité Fidelitys. Accédez à la page de recherche d'options sur Fidelity, sélectionnez l'onglet Quotes and Tools (connexion requise), puis entrez un symbole. Le calculateur de probabilité vous permet d'ajuster l'objectif de cours, la date d'expiration et les paramètres de volatilité afin de déterminer la probabilité que l'indice sous-jacent atteigne un certain prix. La calculatrice vous permet également d'entrer différentes dates d'expiration pour déterminer la probabilité d'un commerce réussi. Par exemple, vous pouvez voir les probabilités d'un stock sous-jacent de frapper différents prix d'équilibre (par exemple, 52, 53, 54) en mars, avril et mai. À l'aide de ces informations, vous pouvez évaluer le montant que vous souhaitez payer pour les dates d'expiration variables. Le temps de prendre la décision Bien sûr, il ya d'autres considérations lors de la prise d'un commerce d'options. Il s'agit notamment de choisir le stock sous-jacent auquel l'option correspond, la liquidité du contrat d'option, la stratégie particulière que vous envisagez, et le prix d'exercice, entre autres. Et il est essentiel de comprendre tous les risques et les complexités impliqués dans les options de négociation. Le choix de la date d'expiration, en plus de ces autres décisions, peut vous aider à améliorer potentiellement les chances que votre commerce se retrouver dans l'argent. Dit Henneberry, Lors du choix de la date d'expiration, son environ équilibre temps et le coût. En savoir plus 1. Weeklys n'est disponible que pour un nombre limité de stocks. 2. Le dernier jour d'échéance des options sur actions est le vendredi avant l'échéance ou le troisième vendredi du mois. C'est aussi généralement le dernier jour qu'un investisseur peut aviser son cabinet de courtage de son intention d'exercer une option d'achat ou de mise en équivalence. Les maisons de courtage peuvent toutefois fixer une date limite plus précoce pour la notification de l'intention d'un acheteur d'option d'exercer. Vérifiez avec votre société de courtage sur ses procédures et les délais pour l'instruction d'exercer des options de capital. Si vendredi est un jour férié, le dernier jour de négociation sera le jeudi précédent. Source: CBOE, au 3 décembre 2015. 3. IV est une estimation de la volatilité future de l'action sous-jacente sur la base des prix des options. Cette estimation peut être un outil utile lors de la formulation de votre strategyespecially si vous ciblez les stocks volatiles. La volatilité historique (HV) est la volatilité du stock sous-jacent. Le négoce d'options comporte un risque important et n'est pas approprié pour tous les investisseurs. Certaines stratégies d'options complexes comportent des risques supplémentaires. Avant les options de négociation, veuillez lire les caractéristiques et les risques des options normalisées. Et appelez le 800-343-3548 pour être approuvé pour le commerce d'options. Les documents à l'appui de toute réclamation, le cas échéant, seront fournis sur demande. Les Grecs sont des calculs mathématiques utilisés pour déterminer l'effet de divers facteurs sur les options. Le calculateur de probabilité est un outil de recherche fourni pour aider les investisseurs autonomes à modéliser diverses stratégies d'options. Les critères et les entrées saisies sont à la discrétion exclusive de l'utilisateur et sont uniquement pour la commodité de l'utilisateur. Le calculateur de probabilité est fourni par LiquidPoint, LLC, une société indépendante non affiliée à Fidelity. Les renseignements obtenus à partir du calculateur de probabilité ne sont fournis qu'à titre indicatif et ne doivent pas être considérés comme des conseils ou des conseils en placement, une offre ou une sollicitation d'une offre d'achat ou de vente de valeurs mobilières ou une recommandation ou une approbation par Fidelity de toute stratégie de placement ou de titres. Fidelity n'approuve ni n'adopte aucune stratégie d'investissement ou approche particulière en matière de sélection des actions. Fidelity ne garantit pas que les informations fournies sont exactes, complètes ou opportunes et ne fournit aucune garantie quant aux résultats obtenus par son utilisation. Déterminer quels sont les titres qui vous conviennent en fonction de vos objectifs de placement, de la tolérance au risque, de la situation financière et d'autres facteurs individuels et de les réévaluer périodiquement. Les opinions et opinions exprimées peuvent ne pas refléter celles de Fidelity Investments. 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